幻方量化产品周报（2023／2／24）

　　 初步核算，2022年国内生产总值1210207亿元，比上年增长3.0%，国民总收入1197215亿元，比上年增长2.8%，全员劳动生产率为152977元/人，比上年提高4.2%。2022年全年规模以上工业企业利润84039亿元，比上年下降4.0%。2022年全年社会消费品零售总额439733亿元，比上年下降0.2%。2022年全年全社会固定资产投资579556亿元，比上年增长4.9%，房地产开发投资132895亿元，比上年下降10.0%。2022年我国全社会研发经费达到3.09万亿元，研发投入强度提升到2.55%，基础研究投入比重连续4年超过6%。1月份，快递业务量完成72.3亿件，同比下降17.6%，快递业务收入完成767.5亿元，同比下降16.3%。

　　中共中央、国务院印发《数字中国建设整体布局规划》。

　　上周利率方面，银行间拆借利率远端利率上升，国内10年期国债利率平稳；汇率方面，美元指数上涨0.23%，离岸人民币对美元贬值0.73%；货币投放方面，逆回购净回收1780亿，MLF净投放1990亿。

　　过去一周，市场先涨后跌，四大规模指数全部收正，中证500、中证1000涨幅优于上证50、沪深300，周内结构相对混乱；创业板收跌，与更早发酵的动力电池价格战相关。大类行业上，全面注册制推动核心资产在周一大方异彩，而后市场又围绕ChatGPT概念扩散；煤炭价格反弹及矿难带来的煤价预期推动煤炭板块大涨，钢铁开工率上升带动钢铁板块上涨；随着复苏数据的披露波动，复苏数据与复苏预期的差异会带来相关行业的涨跌扰动。

　　数据来源：wind资讯，幻方量化整理

　　数据截止日期2023/2/24

　　成交量、两融余额

　　成交量方面，日均成交额约8400亿；北向净流出约41亿，为2022年11月以来首次周度净流出，融资余额增加约98亿。

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　　数据截止日期? 2023/2/24

　　IC年化贴水率

　　全周中证500上涨1.66%，对应股指期货主力合约上涨1.14%，周度基差走阔，对冲端现有空头合约受益。

　　(当月合约-次月合约)/现货价格 * 12

　　贴水率情况对于对冲成本的影响较大：

　　贴水率越高，对冲成本越高，减记对冲产品收益；贴水率为负，则为对冲产品带来正收益。

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　　数据截止日期 2023/2/24

　　主要指数估值情况

　　仅从估值来看，各大指数经历了反复的调整震荡，目前中证500、估值处于相对较低的历史分位区间。

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　　数据截止日期? 2023/2/24

　　仅从指数相对强弱来看，所对比四大指数中，仅中证1000指数相对强势，跑赢万得全A。

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　　数据截止日期? 2023/2/24