“全国一网”整合启动点燃两大板块，行业增长迎来新引擎丨牛熊眼

　　3月3日开盘时，受好消息的影响，5G、电台和电视概念股成为最大的赢家。截至发稿时，5G董事会中10多只股票上涨，其中包括易买康、中北通信、嘉实、沃特斯和武汉梵高。在广电部门的个股中，鲁同信和湖北广电股份有限公司涨停。 吉时传媒上涨逾9%，天威视频上涨逾8%。

　　全国有线电视网络的整合已经开始，“全国网络”即将到来！

　　2月25日，中宣部等九部委联合发布了《全国有线电视网络整合发展实施方案》，提出要进一步加快有线电视网络与5G广电的整合发展，开创中国广电发展新局面。

　　据新华社报道，国家广播电视总局3月2日在北京召开电话会议，启动全国有线电视网络整合和5G广播电视建设。根据计划，“国家网络”的整合将由中国广播电视网络有限公司牵头。有限公司 并将由省级网络公司和战略投资者共同组建一个按照现代企业制度管理的“全国网络”股份公司。

　　此外，3月3日上午，据上海证券交易所报道，一名运营商内部人士表示，过去两周他一直忙于5G二期的招标工作。 预计内部准备工作将于下周完成，招标可能于4月开始。另一家运营商告诉记者，传输网络的招标迫在眉睫，预计最早将于3月公布。

　　国家网络的加速整合意味着什么？

　　招商证券认为5G网络进程正在实时推进。 广播电视要想参与5G网络，必须尽快完成内部整合。从5G网络的共建共享来看，移动和广电一直在接触、谈判和合作。 近日，工业和信息化部下发文件，下调中国移动、中国电信和中国联通对中国广电和中信网络骨干网的结算费用，以支持市场新进入者，激发市场活力，不断改善广电5G的发展条件。

　　该机构指出，增加5G和其他基础设施建设可以刺激投资和支持经济。 从中长期来看，5G的发展将大大提高全社会的生产效率，增强经济的内生活力。全国网络的整合加速了5G广播电视的推广，在一定程度上是由于中央政府大力发展“新基础设施”的意愿。

　　西部证券认为，《全国有线电视网综合发展实施方案》提出在全国范围内实现一网合一，共同推进各省有线电视网升级。 未来，将加快农村有线电视网络建设，加快完成有线电视网络的IP化和智能化升级，这对有线电视网络提供商是有利的。以有线电视网络增长为契机，以市场和业务为导向，广电将加快5G的发展，促进有线、无线和卫星网络的协调发展。 超高清视频产业的登陆有望得到相应的支持。

　　注意这些目标和产业链的细分领域

　　平安证券认为，市场风险偏好的增加推动了通信行业整体估值的快速增长。 只有业绩持续增长的公司才能给出更高的估值。 从产业发展趋势来看，市场份额集中度不断提高。 该行业的领先企业可以获得更多的市场份额，收入增长的确定性也将更高。

　　该机构指出，国家一网股份公司的成立将大大加快广电网络的全国整合进程和5G广电的部署进程。 这些需求将带来新的增长ngines to the performance of communication equipment manufacturers.In addition to focusing on 5G main equipment manufacturers, attention should also be paid to the incremental market, antenna filter market and optical module market brought by technological upgrading.The scale of capital expenditure of overseas ICP companies such as Amazon has steadily increased, which has a strong impetus to the large-scale commercial application of 400G digital optical modules.

　　Soochow securities pointed out that from the perspective of the industrial chain, China Radio and Television is expected to accelerate the deployment of 5G distribution and cable TV network, which is expected to drive the investment opportunities of cable TV and 5G base station industrial chain links:

　　Radio and Television Network Operators: Radio and Television Network, Hubei Radio and Television, Guangxi Radio and Television, Guizhou Radio and Television Network, China Television Media, Jishi Media, Huashu Media, gehuayouxian, Jiangsu Cable; Main equipment suppliers: ZTE, Riskangda; Optical modules: Zhongji Xuchuang, Tianfu Communication, Xinyisheng; PCB: Chongda Technology, Shennan Circuit, Shanghai Electric Company Limited; Servers, Routers/Switches: xing sen technology, Starnet Ruijie and Ziguang Company; IDC: Halo New Network, Baoxin Software, Data Port; Cloud computing: excellent technology and network technology; Radio and Television Equipment Suppliers: Chuling Information, Fiberhome Communication, Bandung Optoelectronics, Yitong Technology, Digital Technology, Tianwei Video; Network Visualization: Sino-Singapore SEK and Hengwei Technology; HD Video: Chunzhong Technology and Danghong Technology; Internet of Things: Zhongke Chuangda, Move to Communication, Move to Remote Communication; Smart Home: Takuma Holdings, Heertai and Meige Intelligence; Industrial Internet: Industrial Rich Union, Japan Sea Communication, Tianyuan Dike.