降本增效：腾讯二十年未有之变局

　　2023年5月17日晚，腾讯公布2023年第一季度财报。

　　财报显示，截至2023年3月31日止的三个月，腾讯总收入1499.86亿元，同比增长11%；公司权益持有人应占盈利为258.38亿元，同比增长10%。

　　2022年四季度，腾讯收入1449亿元，同比增长0.5%，此前两个季度后再度实现正增长，去年四季度，腾讯盈利增长重新回到两位数。

　　

　　财报数据靓眼与“降本增效”的策略相关，包括精简业务、削减营销费用等。腾讯董事会主席兼CEO马化腾表示：“公司总收入实现坚实增长，反映了收入结构的改善和经营效率的提升。”

　　今年一季度，腾讯降本增效持续进行，腾讯销售及市场推广开支为70亿元，同比减少13%，占比从6%减少至5%。另外由于雇员成本减少，一般及行政开支减少8%至246亿元。

　　除了“降本增效”策略成功，外部环境对腾讯业更为友好。5月15日，2023年度腾讯游戏发布会在线上举行，腾讯一次性曝光了40余款游戏产品的最新动态，覆盖手机、PC和主机多个平台。除去《王者荣耀》《和平精英》等当家游戏的新内容，还包括18款仍未上线的新品大作。在一年前举办的2022年度腾讯游戏发布会上，露面的游戏产品只有20余款，其中绝大部分是老游戏。在此之前，腾讯曾历经长达一年半时间的版号断档。

　　过去二十年，是互联网行业沸腾的二十年，是腾讯狂飙突进的二十年，主题是扩张；大疫之后，互联网不再高歌猛进，行业面临二十年未有之变局，腾讯选择了“降本增效”，与大时代节奏暗合。

　　营收增长，腾讯三大业务复苏

　　一季度，腾讯微信月活账户数为13.19亿，同比增长2%；QQ移动端活跃账户数为5.97亿，同比增长6%；收费增值服务账户数为2.26亿，同比下降5%。

　　游戏业务方面，腾讯今年一季度收入为483亿元，同比增长10.8%。其中，本土市场游戏收入351亿元，同比增长6%；国际市场游戏收入132亿元，同比增长25%，该部分收入已达到本土市场收入的38%。

　　财报显示，在本土游戏业务中，未成年人在游戏时长、流水中占比仅0.4%和0.7%，两项数据均创有记录以来最低，较2020年同期大幅下降96%和90%。

　　2022年，中国游戏市场经历了用户规模以及市场收入的“双降”，一季度国内游戏市场迎来复苏。数据显示，今年1至3月中国游戏市场实际销售收入675.09亿元，环比上升15.61%，同比下降15.06%。

　　在此背景下，腾讯游戏业务迎来复苏，一季度于本土市场收入同比增长6%，是自2022年一季度以来首次恢复同比增长。

　　财报显示，腾讯游戏的《王者荣耀》《暗区突围》和《金铲铲之战》等产品在一季度表现出色，其中《金铲铲之战》流水同比增长超过30%，日均活跃用户数在今年4月超过1000万，创下历史新高；《暗区突围》日活跃账户数和流水均创下历史新高。

　　

　　此外，今年一季度，腾讯游戏于国际市场收入132亿元，同比增长25%。2019年三季度以来，国际游戏市场为腾讯带来的收入不断提升，成为腾讯游戏的第二增长曲线。

　　第一季度，腾讯网络广告业务收入为209.64亿元，同比增长17%。主要得益于视频号的新增收入来源、小程序中广告的增加及移动广告联盟的复苏。

　　腾讯金融科技及企业服务业务收入为487.01亿元，同比增长14%。金融科技业务的同比增长主要得益于中国消费市场迎来反弹；企业服务业务的增长，则是得益于部分云服务的销售额增加，以及视频号直播带货交易相关的技术服务费完成首次创收。

　　

　　对于腾讯而言，视频号是未来的发展重点。腾讯表示，目前正在培育视频号创作者生态，升级对新创作者的入驻扶持，提供更多的流量激励，更广泛的创作者覆盖，和更有效的内容创作工具。

　　此外，腾讯还加强了带货的基础设施，助力创作者从带货交易相关的销售佣金中获益。

　　数字内容业务方面，受内容排播延期影响，腾讯长视频付费会员数同比下降9%至1.13亿，订阅收入同比下降6%；音乐订阅收入同比增长30%。

　　在云及其他企业服务方面，腾讯第一季度的收入同比增速转正，毛利率显著提升。智能交通解决方案助力大型交通项目的数字化升级，拓宽了客户范围；企业服务收入增长受益于来源于企业直播带货交易技术服务费。

　　业绩反弹，始于“断舍离”

　　腾讯的持续增长，离不开“断舍离”这个关键词。

　　2022年第四季度，腾讯迎来业绩反弹的很大一部分原因要归功于“降本增效”。2022年是整个互联网行业脚步放缓的一年，裁员、瘦身一度是各大企业的年度主题。

　　整个2022年，腾讯将2021年406亿的营销费用减少到292亿，同比压缩了28%。四季度营销费用特别削减了60%，主业成本投入也相对减少。在大环境带动下，腾讯将诸多业务陆续剥离。

　　据公开报道，腾讯2022年砍掉诸多非核心业务，下架及关停的知名APP超16款。

　　2022年8月9日，搜狗APP正式停止服务，搜狗搜索APP更名后的Bingo App在苹果应用商店中也已经下架。

　　2022年8月16日，已经运营7年时间的看点APP也宣布关闭并且正式停止运营。活跃时期，看点APP一度拥有高达2.4亿的活跃用户，占据QQ的一级入口位置。

　　腾讯的“断舍离”行动始于2022年4月，陪伴老玩家17年的QQ堂于4月20日正式关停，拉开了腾讯的优化序幕。

　　整个2022年，腾讯砍掉产品的速度越来越快，也表明了自己进行“优化瘦身”的决心。

　　去年三月始，腾讯开始进行裁员、缩减岗位，并且砍掉不赚钱的项目。截至2022年底，腾讯员工数为108436人，同比减少4335人。

　　在缩减营销费用的同时，腾讯也在严格控制业务投入成本，To B业务收入成本一年减少了21亿，主要涉及云项目成本的缩减，这是一块投入高、但目前看来利润并不理想的业务，成本的缩减也与腾讯更聚焦核心业务有关，以此来提高利润率。2022年末，腾讯CEO马化腾在内部员工大会上表示，“腾讯要做到聚焦主业，把不适应当下和未来发展阶段的周边业务进行缩减。”

　　今年一季度，腾讯持续降本增效，腾讯一季度销售及市场推广开支为70亿元，同比减少13%，占比从6%减少至5%；一般及行政开支减少8%至246亿元。

　　据财报披露，截至2023年3月31日，腾讯集团共有106221名雇员，2022年12月31日，腾讯雇员数为108436名，一季度内，腾讯减员近2000人，近一年则是减员万余人。

　　随着雇员人数的减少，腾讯薪酬开支也从去年同期的292.29亿元减少至272.99亿元。但人均月薪有所增加，从8.38万元/人增加至8.57万元/人。

　　降本增效的同时，腾讯加大了研发领域的投入。本季度腾讯研发开支达152亿元，截至去年年底，腾讯在全球主要国家和地区专利申请公开总数超过6.2万件，腾讯发明专利授权量位列全国民营企业第二。

　　马化腾表示：公司正大力投入建设人工智能的能力和云基础设施，以拥抱基础模型带来的机会，相信人工智能将会成为公司业务发展的倍增器，更好地服务于我们的用户、客户乃至整个社会。

　　AI、云基础设施以及视频号，将在未来成为腾讯业务重要的增长引擎。

　　其中视频号业务承载了腾讯的诸多希望，包括电商。多年来，在腾讯的扶持下，京东和拼多多的电商业务扶摇直上，逐渐成长为国内电商行业的重量级玩家，2021年，中国零售电商中，京东和拼多多的市场份额分别为20%和15%。

　　但腾讯自身却始终未能孵化出成功的电商业务，随着视频号业务的逐渐发展，腾讯将对电商的希望押注于此。

　　视频号、AI，十年未有之变局

　　视频号成功摸到电商红利，也是腾讯决心关停多项电商业务的主要原因。

　　2022年末召开的内部员工大会上，马化腾对视频号钟爱有加，并表示“腾讯做了很多短视频和电商的结合尝试，现在视频号走出了第一步，已经立住了，后面希望能更贴近交易，把电商闭环做好。”

　　数据显示，2022年6月，微信视频号月活规模达8.13亿，超越抖音和快手。视频号直播团队表示，微信视频号2022年直播带货销售额同比增长超800%，二三线城市的消费用户占比超60%，来自视频号小店的GMV占比超90%。

　　

　　“挖掘视频号的商业潜力”会成为腾讯接下来的重点工作。用户规模方面，视频号后来居上，但变现空间目前还不如抖音快手等一众对手。

　　目前，腾讯视频号还未完成用户习惯的培育，也没能搭建出完善的创作者生态，目前视频号的广告变现还是主要来自腾讯的已有客户。

　　抖音快手等短视频平台更加垂直，依靠公域流量和算法推荐赢得市场关注，微信视频号则是通过分发模式，依赖私域流量的“中心化”策略，这与前二者存在着天然差别。

　　2021年，微信视频号带货GMV当中私域占比超50%，和公域流量相比，私域流量制造爆款的机会和可能性都要更小一些。

　　此外，视频号直播电商用户年龄主要在40至55岁之间，女性占比达80%，直播带货平均客单价仅200元左右，服饰、食品以及美妆是排名前三的销售类目；相对而言，抖音、快手的用户年龄主要分布在25至34岁之间，占比达46.5%，是消费的主力军，购买力也要更强一些。

　　今年一月，腾讯开始收取视频号直播带货的佣金，开启视频号商业化之路，财报显示，视频号的使用量持续增长，用户使用时长及播放量均迅速上升。腾讯正在培育视频号创作者生态，升级对新创作者的入驻扶持，提供更多的流量激励、更广泛的创作者覆盖，和更有效的内容创作工具。

　　稳健发展，但被“All in”的视频号业务，未来还有更远的路需要走。

　　视频号之外，腾讯的AI大模型也备受关注。2022年，腾讯着手开发大模型，今年2月底有消息称腾讯成立了“混元助手”项目组，针对ChatGPT这类产品构建大参数模型。

　　在AI大模型领域，腾讯混元AI大模型覆盖了NLP、CV、多模态等基础模型和众多行业与领域模型，还推出了万亿中文NLP预训练模型。

　　腾讯混元目前应用于新闻类、财经类、游戏类以及ToB业务中，在ChatGPT问世前，腾讯AI的商业化重点放在了服务类的数字人和基于云技术的底层能力；在大模型的基础上，AIGC可能会被接入腾讯的各条业务线，包括微信、QQ等。

　　对此，刘炽平表示目前腾讯AI大模型还处于早期阶段，尤其是在服务开发以及变现方面，未来还需投入更多。

　　对于视频号以及AI大模型这两个市场预期的腾讯未来新增长点而言，都需要更多的时间去成长、完善，这也是腾讯在新十年里要面临的最大挑战。