中国金控半小时暴跌80% “老千股”的套路到底有多深

　　港股一日，A股一年。

　　4月11日，对于买了中国金控的散户来说，内心是崩溃的，上午十点被这家内地上市的港股公司杀个措手不及，半小时暴跌了82.7%，每股剩下不到两分钱，总市值本就不高的12.2亿元跌到了可怜的1.83亿元，瞬间沦为仙股。

　　三十分钟蒸发了10个亿，港真，论割韭菜，悠悠墙都不扶(服)就服港股·····

　　

　　我们暂且不讨论这公司为何下跌，先来看看这公司是个“什么鬼”。悠悠先看了一眼K线图，多年股价在1块钱以下，最近两年最高价才不到7毛，如图：

　　

　　接着接着拉了一下F10，虽然叫“XX金控”，但主营是农业，不过，早都不务正业了。从去年开始，就开始搞起了看起来很时髦的放债和互联网融资业务。自己也在年报里说了，正积极开拓内地融资租赁及香港证券买卖、经纪及证券咨询服务。这“积极开拓”带来的后果却是光速亏钱，2012年到现在，已经亏了五年，五年一共亏了7个亿。光去年一年就亏了5.21亿港元，比上一年多亏的“不多”······也11.28倍吧。

　　

　　再扫了一眼这公司过往的新闻，业绩不好却偏偏爱搞事情。最近两年先后5次以配售新股、发行新股等方式试图获得资金，其中有3次尚未完成。去年6月对外宣告向前海阿里等发最多24亿换股债，折让两成配股，股价涨了一波，可实际上这个前海阿里跟众所周知的“阿里爸爸”没有半毛钱关系。到去年年底，又停牌放风要各种收购卓杰控股、深圳物业等等，最后也都没搞成。

　　基本面一潭死水，股价极低，花样更名搞事情，酷爱配股、合股······这中国金控让悠悠瞬间想到了“伤尽万千散户心的千王之王”，港股超著名老千股——威利国际，同样也打着“金控”的旗号，也已经改名叫民信金控了。

　　

　　“妖艳贱货”老千股

　　老千股，人称港股特有的“妖艳贱货”，这些“妖艳贱货”，套路比山高比海深，不爱好好学习就爱耍流氓。怎么个耍法呢，就不以盈利为目的，专门玩弄财技和配股、供股与合股等融资方式损害投资者，主要是·····散户的利益，连基金经理都看不下去了，如下打抱不平：

　　

　　实际上，有港股研究人士挑明了跟悠悠说了，中国金控基本就是一只老千股了，主要特征上文也说了。详细点说，具备以下特征的，老千股嫌疑大大的：

　　1.中小盘，无主营或主营不明确，市值畸低，股价常年在1块钱以下，经常低于净资产;

　　2.经常合股、供股，而之前悠悠跟港股人士问了，不断合股配股的恶心之处就在于，散户参与被套，不参与卖出股票，但卖出后剩下的可能只是当初投资本金的几缕青烟;

　　3.股息回报率低，常年不分红，偶尔偶尔分一小次红还是为了套路散户；

　　4.下面的特征A股诸多“神股”也有，经常更名，民信金控就用过“威利国际”、“互联控股”、“华汇控股”、“首创”及“怡南实业”等名字。还酷爱光鲜亮丽的名字，譬如以“中国XX”、“XX国际”冠名，主营常年腾云驾雾赶时髦，比如“互联网XX”、“XX投资”。

　　无数散户血的经验告诉我们，具备以上特征的，即使不是老千股，也不是什么好股。

　　

　　套路比海深

　　香港的老千股跟A股的“神股”们相比，诈骗起来更为简单粗暴，玩弄财技，在市场上再融资吸筹，锁定诈骗散户。再融资的方式就是——配股、供股。 股再融资一个字——快，两个字——简单。大股东跟交易所报备即可交易，散户也能参与，具备先天的老千股土壤。

　　一种惯用的套路是“向下炒”。比如，一股价低于净资产的公司，放出利好吸引散户闻风买入，而后股价越卖越跌，散户被套，而后庄家向市场大量供股，供股价格看似清仓大双买，低于净资产吸引散户上钩，若不上钩则面临筹码被无限稀释。

　　套路没完，接下来股价还将继续下跌，当跌无可跌，庄家将手中股票悉数沽出又开始配新股，而接手的庄家姘头或者马甲。这个时候的廉价新股，将补回庄家此前沽出的股票。而等待参与其中的散户的还有——合股(合并股数)，100股合1、50股合1、20股合1然后再10股合1。当总股本降低，股价回升，新一轮的套路就开始了。

　　

　　有统计显示了，在1999年后的十来年中，威利国际就经历了2合1、5合1、50合1、25合1多次合股，期间还经历过多次拆股。最近一次合股是在2012年，10合1。拆股在2014年，1拆5。算上2014年的拆股，1999年买入1250万股的投资者，到今天手里只剩(2*5*50*10*5*5*5*10*10/5=12500000)。

　　按照当时的成本，1999年花62.5万港元买入公司的股票，现在只剩不到1港元，血本无归。

　　

　　对于老千股，尽管市场给了港交所无数的“白眼”，但目前港交所并没有明确的干预态度，此前港交所行政总裁李小加的表态是：“对于机构为主导的香港市场，监管哲学是假定绝大多数人都是遵纪守法的好人、从事正常的市场交易，监管者尽量不干涉市场自由，主要通过事中监察和事后追责来惩罚坏人。”

　　而今沪港通、深港图开通，散户要想避开老千股，几乎要靠自己提高警惕，谨慎决策。就像李小加说的，出事后再喊警察，往往为时已晚，再好的警察，也无法替你的损失买单。