频繁降息,央行向外界释放更加积极信号!
刚刚,不加引号的那种降息来了,可以说是市场期望已久的甘霖。
11月20日,也就是刚刚,央行公布11月LPR利率,一年期LPR利率下调5个基点,五年期LPR利率下调5个基点。
LPR利率下调意味着...
利率改革后,LPR基本等于基准利率下调,你们说这次意味着什么?
刚刚,真降息!
11月20日上午,央行公布11月LPR利率,一年期LPR利率下调5个基点,五年期LPR利率下调5个基点。LPR 利率再次下调。
央行此次下调LPR利率,其实是市场期盼已久的,如今利好兑现...
一系列措施来看,当前央行向外界释放更加积极信号!
面对经济下行压力,虽然有通胀高企、内外平衡等因素掣肘,央行还是更加关注稳增长、稳就业、降成本,可能会视情况进一步加大逆周期调节的力度。
为什么这样说?
要知道,若算上定向降息,这已是央行16天内第四次降息,当然都是微调。但其中传递的货币政策可能发生一定程度转向的寓意很明显:
第一次,11月5日上午,央行公布一年期MLF的“中标利率”降低5个基点,为3.25%。
第二次,11月18日,央行将7天期逆回购操作(OMO利率)中标利率,下调5个基点,为2.5%。
第三次,11月19日,国库现金定存中标利率降低到3.18%,直接下降了2个基点。
利率三支箭,MLF利率、TMLF利率、LPR利率短期内同步出现在工具包中,很明显,一个新的政策周期已经是箭在弦上,不得不发。
在央行货政报告中,提出防止通胀预期发散的目标,这将制约央行应对短期压力而降息可能。
但是,本周连续不断的央行操作,让市场大呼意外。
多次降息均是基本毫无预兆,出人意料,就比如昨晚的国库现金定存中标利率下调,谁能想得到?明明今天就是LPR调整时间。
那此次降息如何定义?
怎么定义此次降息?
我们简单说下LPR,什么是贷款市场报价利率(LPR)?大概意思:
LPR——原名“贷款基础利率”。在以前,我们这一利率是施行中央管制的,直到2013年贷款利率管制全面开放,我们才建立这个LPR作区别。
刚开始,这一利率只针对“公家”(银行等金融机构对外),也就是国有、集体性质的机构或企业,后来才逐渐蔓延至整个社会及个人。
因此,在利率改革后,LPR利率下降其实就等同于基准利率下降了。
针对此次央妈的大动作,对当下市场而言,相当于一次真正意义上的降息。
怎么定义?
昨晚,也就是降息前夕,央行召开金融机构货币信贷形势分析座谈会。
易刚:
要继续强化逆周期调节,增强信贷对实体经济的支持力度,促进经济运行在合理区间;推动金融机构转变贷款定价惯性思维,真正参考贷款市场报价利率定价,促进实际贷款利率下行。
什么意思?
就是想要资金在实际流通中的利率下滑,想让金融机构积极对实体企业贷款,想让钱流入实体企业,支持实体企业发展,带动实体发展。
很直白,一切都冲着一个目标:让银行给企业钱,让市场给企业钱!
说白了想让银行让利给实体...
先不说银行愿不愿意,单说想让钱真的流入实体,也不是简简单单的给钱和降低利率就能做到的。
我们都知道,2018年,国家为维护经济稳定发展,刚刚结束一轮降准潮,为的就是想把钱转给需要钱的企业,让他们得到发展撑起经济。
但是,效果一般,很大的原因是机构不愿意贷,企业在市场上也融不到资。
即使多个机构联合出台一系列政策、法规,到现在效果是有,但也未达到预期目标。国家切切实实在行动,但是市场往往用脚。
但是仅仅让企业有钱,简简单单的有钱是不够的。除了这之外还需要更多!
在资金层面,国家已经出手,并且还在继续想尽办法、用尽工具为企业提供资金支持!
我们基本不用担心钱的问题。更何况,现在我们正在慢慢走入新的周期。
抛除货币政策来讲,在宽松货币政策下钱不是问题。相比钱,环境更重要!
必须从根本上改善民营中小企业恶劣的生存环境。
怎么改善?
说来简单,主要三个方面:剔除投机、更加市场化、减税。
但做起来不容易。
当前社会,真正沉下心来经营企业的比例其实很低,社会整体很浮躁,很多企业只为捞一笔快钱,利用规则漏洞破产,这对经济的伤害很大。
这样做的结果:
金融机构(尤其是大机构)、投机企业家可挣到钱,但是小机构和实体就...前段时间看到的一个消息,称银行业的利润依然在增加。
颇有感慨。
除去这个不提,对市场到底影响如何?
看政策的市场
针对此次央妈的大动作,对当下市场而言,相当于一次真正意义上的降息
最最最重要的是,此次不仅仅一年期的下调了5个基点,五年期的也下调了5个基点。
以上为2019年历次LPR利率!
从宏观上而言,对楼市、股市等均是利好,整个市场的钱将会更充分,不管是企业、个人,还是楼市、股市均能够分一杯羹,只是有大有小。
以最新数据看,我国中期借贷便利利率(一年期3.25%)、贷款基准利率(一年期4.15%)。再加上目前最新的5年期利率下调5个点。
按照这样的计算,目前我们的降息幅度真不算小。
那此次央行推动的利率改革下,对接下来的楼市、股市到底影响如何?
首先明确一点,真正想要影响到金融市场可能会存在一个延后效应。但如果考虑到市场情绪、信心等对市场的影响,则更显不确定性。
对楼市
利好,毕竟5年期的主要作用就在中长期贷款上,主要是面向房子的。
过去20年,楼市大牛,资金持续流入,今年年初以来,高层已经彻底断了资金流入楼市的渠道,不管是银行、信托,还是海外借贷...
但现在情况有了新的变化。
5年期的下调,虽然不大,但政策信号明显。显然,国家并不愿意楼市太冷,横盘能够保持一定热度才是最大的期望。
央行虽然重提“不将房地产作为短期刺激经济手段”的定调。但是要明白的一点是,不刺激楼市不意味着不稳楼市,不刺激楼市更不意味着就要将房地产打翻在地。
这样的情况下,此次LPR利率调整势必会惠及楼市。但主要其实还是要看地方政策。各地房贷利率是否会跟随调整,成为买房者的主要参考指标。
至于存量房贷如何享受降息,央行大概率会在20天里出台政策。
观察君估计大概率会从2020年1月1日起,参照12月20日的报价利率执行未来一年的利率。到时候可以关注。
对购房者来说,刚需购房者,针对当下优质房源,可以考虑购买,特别是大部分城市已经限制房价。
总体来讲,楼市虽有放松,但重现上一轮的情形不太可能。这一次主要是针对偏冷地区楼市。
横盘依然是大势所趋。
对股市
影响最大的还要数银行,尤其是中小银行。
这样的变化,对中小银行的盈利是一大打击,毕竟现在我国的中小银行利润,贷款占比高达70%。银行让利,自然会受冲击。
确定降低贷款利率、央行发布LPR,银行随后肯定会降低贷款利率。事实上由于担心央行“降息”,银行股一直表现不佳。
今天股市开盘飘绿,就有这方面的原因。截止观察君发文,银行板块出现涨幅的仅5个,而且普遍是微涨。跌的反而不少。
但是,毕竟对股市是一个利好,短期的下行后,迎来的将会是反弹。
在这个利空消息下,银行股短期内可能会出现下跌,不过长期来看影响一般,毕竟一家银行最重要的还是在资产估值上。主要看大环境了。
要注意的是,中小银行可能会有部分出现微机。那些此前为保住利差放松信贷标准、参与恶性价格竞争的银行,可能会有部分金融风险。
虽然存贷款基准利率没变,并短期内下调的可能性也不大。但面对全球的降息潮,央妈最终是来了个“曲线降息”。
结果没变,“息”还是降了。11月20日以后申请的贷款,实际利率开始降低是将会是大趋势,借钱在未来一段时间内确实可能要便宜了。
但钱多了,
一些问题自然也不可避免。
可能在我们的日常生活中,你会越来越有所感触......
房地产金九银十彻底没了,但刚需还是要尽快上车
央行逆回购是啥?它的调降影响很大吗?
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