切入K12行业的豆神教育 会成为下一个“好未来”吗？

　　来源：粒场财经

　　作者｜ 粒小编

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　　这些年来，家庭教育成为了压垮家长的最后一根稻草。

　　前不久，一名上海的“80后”家长在辅导孩子功课时情绪失控，一怒之下点燃了孩子的作业本从小区楼上扔了下去，没曾想竟然引发了火灾，索性没有大碍。另外，一位益阳的爸爸也在辅导孩子写作业时被气到意识模糊，紧急送往医院后被诊断为脑出血。

　　

　　实际上，因家长辅导作业的新闻屡见不鲜。

　　甚至还有人调侃道：“不写作业，母慈子孝；一写作业，鸡飞后跳”。但是，调侃的背后折射出了一个现实，那就是如今每一个家庭都认识到了家庭教育的重要性，即便在这个过程中无数家长都近乎于面临崩溃。

　　今天我们要聊的，就是最受关注的K12公司之一——。

　　梦想照进现实

　　专注于大语文赛道教育

　　孔圣人曾曰：“生而知之者上也，学而知之者次也；困而学之又其次也。困而不学，民斯为下矣。”

　　由此可见，学习和教育，在古人眼里是何其的重要。

　　古人尚且如此，今人又何尝不是呢。

　　从宏观角度来说，根据教育部发布的数据显示，我国2019年全国教育经费总投入首次突破5万亿元，达到了50,175亿元，较上年增长8.74%，连续8年占GDP的比重保持在4%以上。其中，全国学前教育、义务教育的经费总投入分别为4,099亿元和22,780亿元，较上年分别增长11.63%和9.12%。

　　从家庭角度来说，随着人们对教育意识的不断增强，于是课后报名参加各类培训班、辅导班、兴趣班。也就是说，可能没有任何哪个时期像现在这样重视孩子教育。

　　对家长们而言，这既是一笔巨大的金钱投入，也是一场精力和体力的持久消耗战。这就意味着，用于小孩的教育支出费用不仅不会降低，而且还会不断增加。原因很简单，“望子成龙、望女成凤”的美好愿望从未变过，尤其在竞争越来越激烈的当下。

　　而这，对于教育行业来说自然是一个好消息。

　　豆神教育原名为立思辰，最初的业务为提供办公系统服务。2013年开始，立思辰通过不断并购切入到教育行业。到了2018年，立思辰出资4.81亿元收购了中文未来51%的股份，并且于当年全资控股了中文未来，上市公司的名称也有“立思辰”更改为了“豆神教育”。

　　值得一提的是，中文未来是有着“窦神”称呼的窦昕于2015年创办的公司。如今，随着这笔收购的完成，作为一手创办了大语文教育体系的窦昕，也顺理成章的成为了豆神教育的掌舵人，专门负责上市公司核心业务——大语文业务。

　　一个月前，豆神教育发布公告称，公司全资子公司云安信息拟作价2.5亿元向共青城众智、中电信息、奇安基金及马莉等4个交易对手出售江南信安100%股权，转让完成后公司将不再持有江南信安的股份。

　　

　　在很多人看来，认为这是一笔赔本的买卖。但是，随着该转让协议的达成，未来豆神教育的资金和精力都将用在大语文教育领域，从而更有利于打造核心产品和核心竞争力，围绕大语文构建整个教育生态。

　　深耕素质教育

　　践行教育传承的使命

　　12月8日，2020年度央视网教育盛典在北京举办。在此次以“云生态·话未来”高质量发展为主题的大会上，豆神教育不仅受邀参会，而且还荣获“2020年度影响力素质教育品牌”大奖，获得了大会的充分肯定。

　　

　　豆神教育究竟凭什么呢？

　　这得从大语文教育这个产品说起。

　　公司副总裁张亮在一次对话中这样说道：

　　“做一个好的语文教育产品首先是基于对语文学科的理解，以及对语言整个知识图谱的重新构建，让孩子沿着我们的学习方法和学习内容理解中国的传统知识以及语言文化的能力。”

　　通俗点说就是，带领孩子走进文史，激发孩子的学习兴趣。

　　前不久，豆神教育发布了“大语文教育体系4.0”的全新教育体系产品，其中比较有意思的就是包含了全新的泛文化+教育IP——“豆神魔法世界”。简单的说，豆神希望借助有趣的动漫形象，打造沉浸式互动教学场景，带领孩子们与来自不同时空的古代先贤们“面对面”，让孩子们置身于每一首诗歌、每一个历史场景中，从而激发孩子们对文学、史学、文化的探索式学习欲望。

　　说白了，就是在语文教育中融入更多的文史知识，寓教于乐，提升孩子们的综合文化素养！

　　不过，如果你认为这这只是纯粹的素质教育，就大错特错了。根据教育部下发的通知，从2019年秋季新学期开始，全国所有中小学生的语文教材进行大变革。其中，一年级到六年级古诗词128篇，增加87%；初中语文的古诗词选篇132篇，增加51%；高考背诵的古诗词由60篇增加到70篇。

　　也就是说，以后不懂古诗词文言文，连中高考语文都搞不定！

　　因此，即便从应试教育的角度，广大家长们也要从娃娃抓起不断提升孩子们对语文的学习能力。

　　由此可以概括豆神教育两大核心能力：

　　一方面，深耕素质教育范畴，激发孩子们对文史的兴趣，践行教育传承的历史使命；另一方面，通过豆神的大语文教育体系，帮助孩子们掌握文史知识和阅读能力，能够在越来越难的中高考的语文考试中居于主动地位。

　　打开业绩天花板

　　公司发展前景值得期待

　　可能有人会说，豆神教育今年的业绩和经营现金流惨不忍睹。但其实，今年疫情对线下教育造成的巨大的冲击，即便对新东方这样的巨头公司，也都带来了巨大的困难。

　　事实上，豆神教育的此次转型还是值得期待的。

　　2017年到2019年，中文未来（也就是前面提到豆神教育并购的公司，主要是大语文业务）的营收分别为0.84亿元、1.8亿元、4.38亿元，复合增长率128%；同期净利润分别为0.23亿元、0.65亿元和1.39亿元，年复合增长率145%。即便是今年前三季度，中文未来的营收都达到了3.25亿元，接近去年全年水平。

　　

　　可以说，增速相当可观。

　　事实上，在豆神教育第二次收购中文未来时，原股东给出的业绩承诺是2019年-2021年净利润分别为1.3亿元、1.69亿元和2.1亿元，三年平均净利润1.7亿元。

　　那么，业绩对赌的底气在哪里呢？

　　以北京分校线下暑期班为例。

　　今年7-9月份，报名学生人数为10.9万人，较去年同期增长77.96%；当期累计就读学生人数9.46万，较去年同期增长121.79%。即便按1-9月份来看，无论是累计报名学生人数还是累计就读学生人数都超过了去年同期。

　　由此，便打开了业绩增长的天花板。

　　从长远来看，国内目前中小学的群体数为1.8亿人，按照10%的渗透率、5000元/年的收费计算，潜在的语文培训市场空间有望超过1000亿元。

　　目前，豆神教育已经拥有了一流的语文教培团队，具备打磨成型的优质语文培训产品，而且已经在北京地区取得了成功。这就意味着，凭借产品的可复制性，以及“直营和加盟的轻资产模式”向全国扩张，那么豆神教育就能够抓住大语文的千亿级蓝海市场。

　　另外，公司的再融资及股权激励计划也证明了公司的乐观前景。

　　10月23日，豆神教育发布《关于向特定对象发行股票预案（修订稿）》及《2020年限制性股票激励计划（草案）》，拟向不超过35名特定对象发行股票，募集资金总额不超过20亿元，并将对公司董事、高管和核心管理层及核心技术人员进行股权激励。

　　其中，对应的业绩考核目标是以2019年营收为基准，2021-2023年的大语文业务的营收增速分别不低于100%、200%和350%。也就是说，对应的数字分别为8.76亿元、13.14亿元和19.71亿元，及未来四年的年化增长率不得低于46%。

　　很明显，关于未来，豆神教育自己充满了信心。

　　#豆神教育能否成为下一个龙头？#

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