纯电动汽车卷不动了？新能源汽车趋势之变（一）

　　2023，纯电动汽车（EV）不香了？雷军率领小米押注造车，旁观几年，终于在 2023 年 9 月，有意紧急转变造车战略方向，从纯电切换到增程插电混动……这种迅速而微妙的变化，也正逐渐成为中国汽车行业与广大消费者端，心照不宣的共识。

　　作者 | 清 辰

　　责编 | 陈 楚

　　出品 | 汽车 K 线

　　在过去 5~10 年，纯电动汽车在中国乃至全球新能源汽车市场，占据绝对的话语权。

　　短短 10 年间，纯电动浪潮造就了特斯拉这样的 " 鲶鱼 "，令其成为全球市值最高的汽车业上市公司。宁德时代、比亚迪也在这个过程中，双双突破万亿市值。

　　让汽车业一众 " 百年老大哥 "（丰田汽车、大众汽车、通用汽车、奔驰、宝马等），有种说不出、道不明的感觉。

　　连媒体出身的蔚来汽车创始人李斌，也半路出家造车，更是为纯电动汽车 " 鞠躬尽瘁 "，公开场合将油车和电车划分界限，大肆鼓吹纯电动的种种优点和先进性。当然，他也从 " 最惨的人 " 反转成为 " 最靓的仔 "。蔚来估值也曾疯狂过。

　　甚至同属新能源的 " 插电式混动 "（PHEV）与 " 增程式 "，因为跟燃油和电都沾边，以至于被那些纯电动 " 拥趸 " 认为是：过气和应该被淘汰的 " 落后技术 "。

　　转眼间到了 2023 年，一些事情似乎开始发生变化。

　　不管是新来的，还是已有的，都在触电狂奔之后，最终回眸过往，选择了一条新能源的 " 中庸之道 "，新能源汽车，趋势变了！

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　　小米造车，" 声东击西 "

　　2021 年，雷军宣布 " 赌上所有，最后一次创业 "，而后 " 小米汽车 " 随之成立；发展电动汽车业务以来，小米造车的每一次风吹草动，都会吸引各方高度关注。

　　直到 2023 年 9 月，小米几则与研发增程式汽车相关的社会招聘信息，更是引爆舆论场。雷军显然已笃定造车，但小米造车之路似乎仍存在不少变数，不论是生产资质，还是现在的路径变化。

　　其实，当年雷军花费不菲的代价，把吉利研发掌门人胡铮楠 " 曲线 " 挖到小米之后，胡铮楠应该会很清楚在中国汽车市场，如果没有比亚迪这样的新能源垂直整合供应链能力和体系，造纯电动汽车将会面临怎样的挑战。

　　实际上，理想汽车创始人李想，最初的造车之路也经历了一段坎坷纠结的过程，但目前他却是诸多造车新势力中，过得最好，且唯一实现盈利的中国上市新能源汽车企业。

　　再看看华为猛将余承东口中 " 遥遥领先 " 的问界，也是依托增程式混动与华为赋能，再度复活……为赛力斯的股价再次翻倍式增长，创造了基础条件。

　　其实，站在中国汽车市场甚至全球汽车产业健康发展的角度讲，新能源汽车经过多年快速发展，虽然风口的风依旧很大，但风向早已悄然生变。

　　从前文提及的小米造车，到理想、零跑、哪吒，再到比亚迪、吉利、奇瑞、长城，甚至是东风集团、长安汽车……现在，连全球最大汽车集团之一的大众汽车集团都来中国市场，" 购买 " 增程式混动技术。

　　所以，高调造电动车的小米，临门一脚选择更务实的 " 中庸 " 路线，也是雷军与胡铮楠的明智之举。

　　这背后既有企业战略考量，也是大势所趋。

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　　插混、增程份额快速攀升

　　纯电增速大幅放缓

　　根据中国汽车工业协会（简称 " 中汽协 "）公布的数据，2023 年前三季度，中国新能源汽车销量达 627.8 万辆，同比增长 37.5%。

　　其中，纯电动汽车年累计销量 446.8 万辆，同比增速 24.9%；插电式混合动力汽车销量 180.7 万辆，同比增长 83%。

　　「来源：中汽协」

　　这组数据若放在前两年，情况则截然不同。2023 年，因新能源补贴退出，纯电动车的增速油门似乎踩不动了。

　　具体到单月中汽协数据来看：8 月中国纯电动汽车销量 59.7 万辆，同比仅增长 14.4%；插电混动汽车销量 24.9 万辆，同比猛增 72.8%，增速是前者 5 倍之多。

　　9 月，纯电和插混的销量分别为 62.7 万辆和 27.7 万辆，分别同比增长 16.2% 和 64.4%。虽然纯电动汽车目前已经积累了一定规模，但在纯电动品牌开启 " 价格战 " 的情况下，仍然如此，着实引人关注。

　　如果再翻看全国乘用车市场信息联席会（以下简称 " 乘联会 "）统计的纯电动与插电式混动的有关数据，可以发现，纯电动汽车的市场终端情况并不乐观。

　　进入 2023 年以来，尤其是 4 月过后，纯电动汽车月增长率放缓的情况就已凸显，反观包含增程式在内的插混市场，则是持续保持高速增长。

　　产量方面，9 月纯电动汽车同比出现了 3.1% 的负增长，插电式混动和增程式联手增速则达到 53.6%；零售方面，纯电动汽车增速已经降至个位数（9%），插电式混动增速则高达 60%。

　　「来源：乘联会」

　　从数据不难发现，纯电动汽车产能已经存在过剩风险。更重要的是，在企业运营的角度上，如果一项技术路径长期不能实现盈利，且存在诸多不可控因素，则很难实现健康、可持续发展。

　　换句话说，哪家企业愿意拆燃油车的墙，补纯电动汽车的窟窿呢？

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　　车企扎堆选择新能源汽车 " 最优解 "

　　各家汽车上市公司近期新能源汽车销量表现，足以印证上述内容。

　　理想汽车 9 月交付新车超 3.6 万辆，同比增长 212.7%，再次刷新单月交付新高。同时，今年前三季度其交付量已达 24.4 万辆，距离完成 30 万辆的全年销售任务，仅剩 18.59%，是《汽车 K 线》统计在册的车企中，年度目标完成率最高的。

　　再来看看单一企业销量 " 遥遥领先 " 的比亚迪。截至 9 月末，比亚迪年累计销量已接近 208 万辆。

　　值得注意的是，其中纯电动汽车销量为 104.8 万辆，插电混动汽车达到 102.18 万辆，两者之间几乎平分秋色。可以说，比亚迪今年之所以能够继续稳坐销量头把交椅，插混板块保持强劲增长功不可没。

　　「数据来源：比亚迪公告」

　　要知道，2019 年时，比亚迪插混车型销量还不如纯电车型的一半。2020 年插混板块更是惨淡，销量甚至还不足纯电的四成。

　　从 2021 年开始，比亚迪两类车型之间的关系开始发生变化，当年比亚迪新能源乘用车 59.4 万辆的销量中，纯电动车型贡献了 32 万辆，占比 54%；而插电混动车型累计销售 27.3 万辆，占比 46%，成为比亚迪当年销量重要增长点的同时，两者之间的差距也已经被迅速拉近。

　　到了 2022 年，比亚迪插电混动车型销售 94.6 万辆的成绩，已经完成对纯电动车型 91.1 万辆的超越。

　　在两家表现堪称 " 现象级 " 的企业做出榜样之后，正强势回归的吉利汽车，也很能说明问题。

　　随着吉利银河 L6、L7 和领克 08 三款插混车型的上市，吉利旗下插混产品 9 月环比增长达到 40%，更是实现同比翻番，成功帮助吉利汽车 9 月销量突破 17 万辆大关，为吉利控股集团月销突破 26 万辆起到重要推动作用。

　　另外一家极具代表性的企业是零跑汽车。2023 年在 " 纯电 + 增程 " 双动力战略下，零跑汽车从今年二季度开始，销量可谓节节攀升。

　　依靠 C 系列推出增程式新车型，下半年单月销量更是稳定在 1.5 万辆左右，从一季度累计交付 1 万出头已经大跨步增长到第三季度的 4.4 万辆。

　　除此之外，华为和赛力斯合作的新款 AITO 问界 M7，上市仅一个月，大定便迅速突破 6 万辆，以至于华为常务董事余承东都在社交平台发文感叹 " 起死回生，真不容易 "。

　　堪称 " 奇迹 " 的市场表现，不仅让赛力斯终于得到一丝喘息的机会，也让该公司在资本市场打了个翻身仗。

　　截至 10 月 24 日收盘，仅仅 24 个交易日，赛力斯股价已从 9 月 12 日新 M7 发布当天收盘价 43.39 元 / 股，飙升到 80.75 元 / 股。而为赛力斯汽车提供增程器等零部件的上市公司，则因股票涨停，纷纷发布公告澄清。

　　同样通过插混和增程式逐渐尝到甜头的还有长城汽车、奇瑞汽车、东风岚图、长安汽车，在布局混合动力之后，销量业绩都得到了明显提振。

　　对比这些在增程式插混板块混得风生水起的汽车上市公司，专注于纯电业务的部分车企目前处境，却不甚理想。

　　蔚来汽车不仅亏损持续扩大（半年亏损 109 亿元），且由于降价效应递减，以及行业 " 价格战 " 加剧，其新车交付量已连续 3 个月环比下降，9 月交付仅 1.6 万辆，环比跌幅更是逼近 20%，甚至被零跑汽车后来居上，单月销量对其完成超越。

　　虽然三季度累计交付 5.5 万辆的成绩创历史新高，但蔚来持续下行的趋势，不容乐观。

　　小鹏汽车今年销量数据在三季度才迟迟迎来稳步增长的态势，7 月交付终于突破万辆，随后在 8-9 月继续保持环比增长态势，以第三季度突破 4 万辆的表现，艰难打破持续近半年的低迷销量。

　　可相比蔚来汽车，小鹏汽车优势在于技术，有属于自己的 " 护城河 " 可守。

　　最令人大跌眼镜的是曾经一度与 " 蔚小理 " 并驾齐驱的威马汽车，近日已向法院申请预重整，试图进行自救。这个当初主打智能化的纯电动汽车品牌，如果财务状况进一步恶化，威马车主们恐将面临替企业背锅的风险。

　　目前，中国新能源汽车市场呈现出的特点，实际上在海外市场，也有相类似的情况出现，例如美国市场。

　　那么，为何在纯电动汽车看似如日中天的当下，突然众多新能源车企开始选择 " 中庸之道 " ——纷纷转向包括增程式在内的插电混动赛道？这些现象背后，更深层的因素是什么？也许是消费者幡然醒悟？也许是企业盈利压力？亦或是技术问题……

　　《汽车 K 线》将在《新能源汽车趋势之变（二）》为大家剖析，敬请关注。