431金融学综合题库及答案

　　431金融学综合题库及答案简介：

　　本文为节选，源自攻关学习网完整版，题库包含历年真题及各章节课后习题答案解析，可模拟考试，每年更新。

　　资料全称：金融硕士《431金融学综合》考点归纳与考研真题详解

　　431金融学综合题库及答案摘录：

　　【例1.单选题】下面哪种行为可以认为是直接融资行为？ （ ）[清华大学2015金融硕士]

　　A.f友借了10万元

　　в. 购买710万元余额宝

　　C．他们建被供行丰常了0力许数

　　D.以上都是

　　【答案】 A

　　【解析】直接融资是指，拥有暂时闲置资金的单位（包括企业、机构和个人）与资金短缺需要补充资金的单位相互之间直接建立借贷关系，或者在金融市场上前者购买后者发行的有价证券，将货币资金提供给需要补充资金的单位使用，从而完成资金融通的过程。间接融资是通过金融中介机构完成资金融通。

　　【例2·单选题】下列关于国库券的描述中，正确的是（ ）。[北京航空航天大学2014金融

　　硕士]

　　A.国库券是为弥补长期的财政赤字而发行的期限在一年以上的长期债券

　　B.国库券的债权人是政府，债务人是国内外的银行、企业和居民

　　C.国库券是政府为解决短期的预算支出而发行的期限在一年以下的债券

　　D.国库券的授信人是政府，受信人是国内外的银行、企业和居民

　　【答案】 c

　　【解析】国库券是国家财政当局为弥补国库收支不平衡而发行的一种政府债券。财政部发售国库券主要是为政府筹措短期资金以弥补季节性、临时性财政赤字，或应付其他短期资金需求，如偿还到期国库券。国库券的债务人（受信人）是国家，债权人（授信人）是国内外的银行、企业和居民，其还款保证是国家财政收入。中国国库券的最短期限为一年，西方国家国库券种类较多，可分为3个月、6个月、9个月和一年期四种。

　　【例3·单选题】看跌期权的卖方（ ）。[南京大学2014， 2013金融硕士]

　　A.购买了按约定价格购买某种特定资产的权利

　　B.出售了按约定价格购买某种特定资产的权利

　　c.购买了按约定价格出售某种特定资产的权利

　　D.出售了按约定价格出售某种特定资产的权利

　　【答案】 D

　　431金融学综合题库及答案【解析】看跌期权是指期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，按执行价格向期权卖方卖出一定数额标的物的权利，但不负有必须卖出的义务。买方要求行权时，卖方有按执行价格向期权买方买入一定数额标的的义务。

　　三、互换市场

　　互换是指当事人按照商定的条件，在约定的时间交换不同金融工具的一系列支付款项或收入款项的合约，与远期同样属于场外交易，双方单独协商，签订协议。互换包括利率互换和货而互换两种基本类型。

　　【例4单选题】以下产品进行场外交易的是（ ）。[中国人民大学2015金融硕士]

　　A.期权

　　B.隔夜指数掉期（OIS）

　　C.黄金期货

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　　D.股票

　　【答案】 B

　　解析】绝大多数的期权和期货交易属于场内交易，拥有标准化的合约。远期和互换属于场外交易，双方单独协商，签订协议。隔夜指数掉期是互换的一种。

　　二、我国金融中介体系

　　我国目前的金融中介体系以中央银行为核心，以商业银行和政策性银行为主体，多种金融机

　　构并存，各银行实行分业经营、互相协调。

　　【例5单选题】以下哪个组织不属于国际性金融机构？ （ ）[厦门大学2012金融硕士]

　　A.国际货币基金组织（IMF）

　　B.世界贸易组织（WTO）

　　c.国际复兴开发银行（IBRD

　　D.国际清算银行（BIS ）

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　　答案】 E

　　【解析】国际金融机构主要包括：国际清算银行、国际货币基金组织、世界银行（也称国际

　　复兴开发银行）、国际开发协会、国际金融公司、亚洲开发银行以及非洲开发银行等

　　WTO是国际经济组织，而不是国际性金融机构。

　　【例6单选题】远期合约的主要优点是（ ）。 [中央财经大学2018金融硕士]

　　A.可以灵活的依据交易双方的需要订立

　　B.标准化合约，可以减少交易成本

　　c.不受金融监管机构监管

　　D.没有违约风险

　　【答案】 A

　　【解析】远期合约指合约双方承诺以当前约定的条件在未来规定的日期交易商品或金融工具的合约，一般在场外柜台市场交易，合约标准化程度比较低，交易双方可以协商确定价格、标的物的数量、交割时间等内容。远期的合约条件是为买卖双方量身订制的，合约条款因合约双方的需要不同而不同，通过场外交易达成。远期合约的违约风险一般较高。

　　【例7单选题】图利率互换的目的是（ ）。[中央财经大学2016金融硕士]

　　A .降低融资成本

　　B．管理流动性

　　c．获得目标货币债务

　　D ．规避利率风险

　　【答案】 A

　　【解析】利率互换是指交易双方，以同种货币同样的名义本金为基础，在未来的一定期限内交换现金流，其中一方的现金流根据浮动利率计算，而另一方的现金流则根据固定利率计算。利率互换既可以满足不同的筹资需求，也可以发挥交易双方的比较优势，降低融资成本，使交易双方实现双赢。

　　【例8单选题】一个公司预期到本公司的股票价格将会下跌，该公司在股票价格变化之前发行哪种证券

　　为最优选择？（ ）[清华大学2015金融硕士]

　　A.可转债

　　B.可转优先股

　　C.普通债

　　D．以上三者没区别

　　【答案】 A

　　431金融学综合题库及答案【解析】 A项，可转换债券通常具有较低的票面利率，可以转换成股票的权利是对债券持有

　　人的一种补偿。当股价下跌时，投资者不会将债券转换成股票； B项，可转优先股持有人有权将股票转换成对应债券，股价下跌时对投资人有利，对公司不利；C项，公司股价变化普通债券持有人无直接影响。

　　【例9单选题】国一个固定收益基金经理希望持有价格波动率最大的债券，其应该持有（ ）。[清华大

　　学2015金融硕士]

　　A.短期，高息票债券

　　B.长期，低息票债券

　　c.长期，零息票债券

　　D.短期，低息票债券

　　【答案】 c

　　【解析】价格的利率敏感性与债券的到期时间长短具有正向关系，其他因素相同时，长期债券比短期债券价格的利率敏感性更强；价格的利率敏感性与债券的票面利率具有反向关系，其他因素相同时，低票面利率债券比高票面利率债券价格的利率敏感性更强。

　　【例10单选题】以下属于利率衍生工具的是（ ）。[中央财经大学2015金融硕土]

　　A．债券期货

　　B．货币互换

　　c.5汇期货

　　D.外汇期权

　　【答案】 A

　　【解析】利率衍生工具是以利率或利率载体为基础工具的金融衍生工具，包括远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换等，债券期货是利率衍生工具。

　　【例11单选题】在期货合约中，期货的价格是（ ）。[南京大学2014金融硕士]

　　A.由买方和卖方在商品交割时确定的

　　B．由期货交易所确定的

　　c.由买方和卖方在签订合约时确定的

　　D.由标的资产的提供者独立确定的

　　【答案】 с

　　【解析】期货合约是指由期货交易所统一制订的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。期货价格是指交易成立后，买卖双方约定在一定日期实行交割的价格，它是在期货交易所通过买卖双方公开竞价形成的。

　　【例12单选题】（ ）之后的股票交易，其交易价格可能下降。[北京航空航天大学2014金融硕士]

　　A.股利分派宣告日

　　B.股权登记日

　　c.除息日

　　D.股利发放日

　　【答案】 c

　　【解析】除息日之前交易的股票价格包含应得的股利在内。除息日之后的股票交易为无息交易，其交易价格可能下降。

　　【例13单选题】股票市场中，投资者所购买的股票体现着投资者与上市公司之间的（ ）。[南京大学

　　2013金融硕士]

　　A.债权债务关系

　　B.所有权关系

　　c ．信托关系

　　D.不能确定

　　【答案】 B

　　【解析】股票是股份有限公司向股东出具的一种证明其投资入股，并有权从公司获取股息和红利的所有权凭证。股票反映的是所有权关系，债券反映的是债权债务关系，基金反映的信托关系。

　　【例14单选题】非存款性金融机构不包括（ ）。[南京大学2012金融硕士]

　　A．信用合作社

　　B.投资银行

　　c.保险公司

　　D.投资基金

　　【答案】 A

　　【解析】金融机构按照是否能够接受公众存款，可划分为存款性金融机构与非存款性金融机构。存款性金融机构主要通过存款形式向公众举债而获得其资金来源，如商业银行、储蓄贷款协会、合作储蓄银行和信用合作社等。非存款性金融机构则不得吸收公众的储蓄存款，保险公司、信托金融机构、政策性银行以及各类证券公司、财务公司等。

　　【例15单选题】四期货是一种标准化的金融合约，以下哪一项是一般的期货合约中没有被标准化的？

　　（ ）[厦门大学2012金融硕士

　　A.合约规模

　　B.交割日期

　　C.交割方式

　　D.交割地点

　　【答案】 c

　　【解析】期货合约是交易双方按约定价格在未来某一期间完成特定资产交易行为的一种方式。期货合约的交易是在有组织的交易所内完成的，合约的内容，如相关资产的种类、数量、价格、交割时间、交割地点等，都有标准化的特点。

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