前华为光伏大佬低调创业干储能，半年估值超30亿元｜焦点分析

　　文 | 王方玉

　　编辑 | 苏建勋

　　热闹的储能市场又迎来了一位新玩家。

　　36碳获悉，前华为智能光伏业务总裁许映童从华为离职后，于2022年5月创立了上海思格新能源技术有限公司（以下简称“思格新能源”），聚焦于海外户用储能业务，并在今年6月推出了首款产品。

　　“光储不分家”，储能的关键零部件变流器（PCS）在底层技术上与光伏逆变器十分相似。前华为光伏大佬许映童曾带领华为团队从籍籍无名，做到逆变器出货量世界第一，他的创业项目自然也成了投资机构争抢的标的。

　　36碳独家获悉，思格新能源已于2022年年底完成了A轮融资（也是第二轮融资），估值已超30亿元。此时距离其成立仅半年时间。

　　两轮融资，思格累计融资金额达到近6亿元人民币，投资方则包括了高瓴资本、华登国际、钟鼎资本、云晖资本等投资机构。

　　经营层面，思格新能源也是砸下重金，高举高打。其官网显示，思格在一年多时间内员工数量即达到500人，这是一般储能创业公司积累数年才能达到的数字。其储能电池产能也与已上市的户储企业接近，有业内人士评价其“开局就是高潮”。

　　不过，去年才开始下场做户用储能的思格并没能赶上市场红利期——过去两年多，俄乌战争背景下海外户用储能市场爆发，玩家收入连年翻倍是稀松平常。随着能源紧张缓解，这一市场已回归常态。思格入局时已是盛宴尾声。

　　当下，成百上千家企业正在海外户储市场上同台竞技，很像是许映童当初经历的“逆变器大战”的前夜。不过储能这一场大战，许映童的对手要比之前强悍得多。

　　华为光伏前高管离职创业，明星投资机构加持，思格新能源本身自带话题度。

　　但36碳发现，自成立之后的一年多时间里，思格的对外传播一直十分低调，直到今年6月慕尼黑展会后才开始有信息流出。

　　思格新能源没有中文版官网，此前几乎不在公开活动上露面发声，就连获得高瓴资本、华登国际等知名机构投资的消息也并未对外公开披露。

　　“这个项目完全找不到联系方式，我只能在Linkedin关注了一下（思格）试图取得联系。”一位关注新能源的投资经理告诉36碳，思格在和投资机构建立联系上也并不积极。

　　一位接近思格新能源的人士表示，思格此前少在国内市场公开对外发声，可能是因为其成立时间较短，彼时还没能拿出成型的产品。

　　36碳了解到，思格新能源成立于去年5月，首款户储产品今年6月才在德国发布。这也意味着，去年12月获得第二轮融资、达到超30亿元估值时，思格新能源几乎没有任何销售收入。

　　“（在储能领域，没有产品和收入时就获得大额融资）这种情况不常发生，一般都是冲着很牛的创始人和团队去的。”一位投资人告诉36碳，早期创业投资就是投人，这表明机构对于创始人许映童及其背后团队的高度认可。

　　许映童履历介绍 图片来源：思格官网

　　思格新能源的外文官网显示，创始人许映童从2010-2020年一直就职于华为智能光伏，该时间段正是华为光伏逆变器异军突起的关键时期。

　　据悉，华为从2011年开始布局光伏逆变器，到2015年即成为全球逆变器出货量第一（据机构Wood Mackenzie数据）。这期间国内有数百家逆变器企业在洗牌中退出。有媒体形容华为做逆变器是“所到之处寸草不生”，在这背后，许映童被不少业内人士认为是华为逆变器崛起的功臣。

　　有华为逆变器的背景转型做储能有着很大的优势。上述投资经理告诉36碳，储能的关键零部件变流器（PCS）与光伏逆变器具有技术同源性，可以更快切入；户用储能业务集中在海外，而华为在出海做营销、做渠道方面有着丰富经验——许映童的“新事业”具备了投资机构所青睐的确定性。

　　思格新能源公司概况介绍 图片来源：思格官网

　　思格在获得融资后的一系列大手笔布局，也体现出这家创业公司的魄力和野心。

　　业务规模方面，官网资料显示，思格新能源已经具备了6GWh的储能电芯Pack产能，这个体量十分可观。作为对比，“户储第一股”派能科技去年末的电池系统名义产能为8GWh。

　　产业链自研方面，有逆变器背景的许映童选择了自研储能变流器（PCS），而电芯则采购自宁德时代和ATL的合资公司——新能安。

　　人员配置也颇为豪华。官网资料显示，思格新能源在一年多时间内员工数量即达到500人，这是一般业内创业公司数年才能达到的数量。

　　其中研发人数超350人，比艾罗能源和沃太能源两家拟上市户储企业的研发人员数加起来还多。目前思格新能源仍在招聘人才当中。猎聘网的招聘信息显示，思格目前有67个职位在招，多为工程师职位。

　　过去两年多，俄乌战争背景下欧洲电价高企带动了户用光伏和储能的需求激增，吃到这波红利的户储玩家如艾罗能源、麦田能源、沃太能源收入连年翻倍，已纷纷走上了IPO之路。

　　但今年以来，海外户用储能市场已经降温。当下欧洲经销商的仓库里堆满了去年进口的产品库存，赛道已快速由蓝海转为红海，简单的贸易、组装就能赚钱的时代已经一去不复返。

　　起手就有机构6亿元资金支持，招募超过300多名研发人员，思格新能源自然也不屑于做平均利润率的生意。面对红海市场，思格在产品定位与设计、品牌营销和渠道布局方面也是高举高打，正试图打出一套差异化的策略。

　　户用储能是一门“重渠道”的生意。储能产品是电气产品，安装调试都需要专业人员，品牌商很难直接对接到下游客户，而是对接渠道商和安装商。

　　这种市场环境下，打造品牌的难度直线上升，不少国内头部厂商甚至拟上市公司都在做贴牌和代工业务。而思格新能源从第一款产品开始就在打造自有品牌Sigenergy，除了亮相德国储能展之外，思格在知名行业杂志PVmagazine和搜索引擎等进行了大量投放。

　　思格首款储能产品五合一一体机 图片来源：思格官网

　　产品方面，目前国内产品想要进入海外市场都有约一年的认证时间，而思格在一年多前首款户储产品规划时就拿出了一个相对差异化的方案——户储一体机。

　　一体机是近两年市场刚兴起的一种新型产品。以往的户储产品绝大多数是分体式的，即储能变流器（PCS）和电池分开，将两者连接需要安装人员花费不少时间进行现场安装调试。由于海外尤其是欧洲市场工资水平高，安装环节成本高昂，在户储市场井喷阶段，欧洲市场一度安装工人紧缺，甚至拖累了装机量增速。在此背景下，户储一体机应运而生。

　　一体机把逆变器与电池集成在一个产品中，即插即用，能够显著节约安装时间和安装成本，受到了下游安装商们的普遍欢迎。据悉，厂商艾罗能源的户储一体机在2022年就卖了近20亿元，是2021年的近20倍。

　　思格的首款产品——五合一光储充一体机则是把光伏逆变器、储能变流器、储能电池、直流充电模块、能量管理系统（EMS）五大模块集成在了一起，让用户根据实际情况灵活配置和扩展。据思格官方介绍，这款产品是行业首创。

　　思格还为这款产品加入了一个独特的卖点——AI辅助节能和安装维护。其对外宣称，户储产品配套的mySigen App是能源行业内首个集成GPT-4能力的App。

　　AI这一卖点或许与许映童本人的履历有一定关系。官网资料显示，许映童2020-2022年还曾担任华为昇腾计算业务的总裁。

　　不过，随着户储市场的竞争进一步升维，一体机的产品形态和AI等软件能力也已经难以成为很强的差异化卖点。36碳注意到，顺应市场趋势，华为、特斯拉、美的控股的合康新能等厂商均已推出了一体机产品。

　　进入新阶段后，户储市场的竞争已经成为全方位的比拼。当下任何一项被验证有效的新技术、新设计或者创新的策略都不难被对手所模仿。

　　诚然如上述投资经理所说，无论是产品研发还是出海做渠道和营销，这些能力是华为擅长的，有着华为背景的许映童也驾轻就熟。不过这些能力并不一定能转化为商业上的巨大成功。

　　相比上一场“逆变器大战”，当下储能行业的竞争强度要高上数倍。放眼国内，储能已是为数不多的高景气赛道，更是新能源下半场的重头戏。光伏、风电、锂电池领域最头部的玩家以及海量的资本都汇集于此。

　　在这个新战场，许映童要面对的，不仅是以阳光电源为代表的逆变器宿敌和跨界入局的各领域顶流，还有资源更多、实力更强的老东家华为。

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