在线教育修罗场，10亿美元估值学霸君破产，数十万用户索赔无门

01. 学霸君破产

近期，教育赛道风波不断。

行业头部“跟谁学”，今年先后被5家机构做空13次。

更是被浑水质疑“八成用户都是假的”。

如今，跟谁学市值腰斩，股价从102美元跌到了55美元。

与此同时，小巨头们的日子也不好过。

10月底，搞线下辅导培训的“优胜教育”倒闭。

三四千位家长上门要求退学费。

课外教育培训行业，可以说是把很多人都给坑惨了。

然而就在前天，搞线上辅导培训的学霸君，也传出破产的消息......

原因是资金链断裂。

据内部人士透露，12月26日，学霸君高层召开了闭门会议。

所有参与者，必须上缴电子设备，以免被录音。

秘密会议长达数小时。

结束之后，学霸君的班主任们收到通知，要求排队上交工作手机和电话卡。

第一时间切断老师与家长的沟通途径。

并在毫无准备和征兆的情况下，被公司解约。

他们目下只有两个选择。

要么去作业帮面试等待接盘，要么完善简历自寻出路。

老师们的工资已有两月未结，学霸君也没有给出明确答复。

更糟糕的是，站在老师的背后，还有数以万计的学生和家长。

他们还蒙在鼓里。

相比老师们一两个月的工资，家长们往往预付了半年到一年的学费。

少则几千，多则数万。

就在倒闭传闻愈演愈烈之后。

作为创始人，张凯磊在一个微信群里发声。

“多谢大家关心，我还没失联，在继续努力。

我们已经可以疏散绝大部分的员工了，多谢群里的一些机构的帮忙。

合肥的1200名员工已经安排了12月的工资和下家了。

如果大家对我们北京的、上海的产品技术销售感兴趣，可以找我。”

对于拖欠的工资和家长的学费，张凯磊只字未提。

至此，我们也不由得心生疑问。

一家曾受资本追捧的独角兽公司为何突然暴毙?

02. 创始人张凯磊

冰冻三尺，绝非一日之寒。

学霸君走到今天这一步，不是一蹴而就。

要弄清楚其中原委，还得先从学霸君创始人张凯磊说起。

1984年，一个白胖小子在上海出生。

他就是张凯磊。

张凯磊天资聪颖，中学时理科成绩特别好，尤其擅长数学和物理。

高考时，他能早早把卷子写完，提前交卷。

成绩出来后，正如他所料，数学和物理拿了双百。

(学霸君创始人张凯磊)

2003年，张凯磊考上了南开大学，出于对数学的热爱，他进了数学系。

上了大学，张凯磊经常利用课余时间，做家教讲数学。

因讲得好，他又跑到外面的辅导机构做兼职。

从一对一讲学，到开班讲大课。

2004年，大一暑假，张凯磊已经成了天津的名师。

一个暑假下来，20岁的张凯磊居然赚了100万元。

虽然赚了100万，但他觉得还不够。

事业的高度和宽度，远未达到心中预期。

于是，他开始谋划创业。

要创业，就得有钱。

对于一个学生而言，要么从家里拿，要么找别人借。

而张凯磊，走了一条不寻常的路。

2005年前后，网络社交工具兴起。

QQ和Qzone以及邮箱，成为互联网用户的必备工具。

但这也导致用户的账号和密码太多，难于管理。

为了弄到创业启动资金，张凯磊决意以此为切入口，重点突击。

张凯磊想做一个软件来聚合这些工具的信息。

只要用一个账号登录上去，就能看到所有的信息。

张凯磊拿着这个商业计划书，到处找投资。

有个投资人和张凯磊接触后，认为这个项目起码要1000万美金。

他们不可能将如此巨额的投资，交给一个21岁的大学生。

项目没有看中，但张凯磊这个人，倒是被投资人看中了。

投资人对他说:我给你500万元投资，但你得换一个项目。

就这样，还在读大二的张凯磊，不顾家人的反对，办了休学。

彼时，张凯磊人生中的转折点出现了。

拿到500万，他做的第一件事，就是收购“问吧教育”51%的股份。

全面接手“问吧教育”仅三个月。

张凯磊就接到了一笔14万元的家教单子。

03. 疯狂融资

2006年，仅仅一年时间，张凯磊就把“问吧教育”做到了1亿元的流水，发展了4个校区。

可好景不长，很快资金就捉襟见肘。

到了第二轮融资的时候，投资方一直在学大教育和问吧教育两者之间徘徊。

由于两者模式太过同质，投资方最终投给金鑫的学大教育。

“问吧教育”倒在了第二次融资。

此时的张凯磊意兴阑珊，萌生了退意。

于是，2007年，23岁的张凯磊把“问吧教育”卖给了安博教育集团。

结束了失败的首次创业。

这一沉寂，就是五年时间。

直到2012年，张凯磊才卷土重来，创办了“问吧科技”。

令他心中死灰复燃的主要原因是，昔日同时起步的两家公司纷纷上市。

张邦鑫的学而思和金鑫的学大，于2010年10月，相继在美国上市。

张凯磊有点坐不住了。

这一次，张凯磊并不是开培训班，而是召集了200号人。

其中有一半是技术工程师。

张凯磊带着一群技术人员，关上小黑屋里面，他们要研发一个“拍照搜题”神器。

十八个月之后，学霸君正式上线，这是款拍照搜题和答疑软件。

学生只要通过手机，把不懂的题目拍下来上传，软件会自动匹配题库。

几秒钟之内就返回解题结果。

学霸君一经上线，就受到学生们的追捧。

2014年，注册使学霸君的学生用户数量，瞬间突破100万人。

那年，疯狂增长的用户量，给学霸君带来了A轮融资500万美金。

从那之后，张凯磊的人生就像开了挂。

又先后于15、16年获得B轮、C轮融。

分别是5000万与1亿美元。

从此进入巅峰。

就这样在资本的挟持下，张凯磊最终喊出了“保底10亿营收”的口号。

可就在一切看似顺风顺水的时候，问题出现了。

随后几年，资本不断涌入同时，在线教育的竞争变得愈发激烈。

当一些机构获得资本的青睐，便开始迅速扩张。

把那些不知名的、没有拿到融资的同行，全部挤压致死。

为了做大规模，他们不惜花重金砸广告。

如今各类在线教育广告铺天盖地。

已经无孔不入。

04. 资金链断裂

现在打开电视看《向往的生活》，能看到作业帮的冠名;

看《极限挑战》会跳出高途课堂的“名师在线”;

编程猫的大幅广告会在乘坐地铁时扑面而来;

就连刷朋友圈都能刷出小猴AI课的推广......

特别是在今年疫情期间。

根据App Growing发布的2020年Q3教育行业移动广告投放分析。

7~9月份，排行前五的广告主比较固定，都被K12教育给占领。

如跟谁学旗下的品牌高途课堂，还有作业帮、猿辅导亦在其列。

鉴于此。

为了持续保持优势，张凯磊不得不花重金请代言人、狂砸媒体宣传。

而且这部分支出占比大的惊人。

已然超出长期靠融资续命的学霸君可承受范围。

这也直接导致获客成本水涨船高。

据统计，学霸君刚开始获得一个客户，成本需要五六百，后来破千。

更夸张的情况下，一个成功的客户，往往要付出4000元的推广成本。

只可惜，上千万的广告费砸下去，并没有足够多的家长买单。

再算上每年数亿元的技术研发，负担有多重可想而知。

就这样，学霸君的资金链断掉了。

事后看，不同在线教育公司获客的竞争，其实也是流量的竞争。

烧钱买流量是目前行业的主流获客方式。

而且在线教育公司是预付款模式。

当无钱可烧、没有获客时，就意味着没了现金流入。

那么后端的老师工资及运营支出就会成为雷区。

雷区没处理好，再加上舆论造势，就会变得一发不可收拾。

正是这个“黑洞”拖垮了学霸君。

学霸君不仅要花钱从外部买流量。

还要承担后端产品的运营成本，包括场地开销、老师工资等......

对于这一点，新东方教育科技集团董事长俞敏洪曾公开表示:

“现在在线教育那么兴旺，都是靠资本输血。

2020年全年，资本向在线教育领域输入了近150亿美元。

但在线教育的收入只有几百亿元人民币。”

不言而喻。

烧钱获客，是使得在线教育公司陷入永久性战略亏损的主要原因。

学霸君的破产，是一个危险信号，也给业内敲响了警钟。